太虛大師在現代的漢傳佛教史上，具有劃時代的重要地位，他的思想，既是開創性的，也是保守性的，他雖提倡教制、教理等的革命，他在宗教生活的實踐方面以及漢傳佛教重心思想的衛護方面，乃是屬於漢傳佛教的承先啟後者。他雖被人稱為革命和尚，他確嚴守著漢傳佛教菩薩比丘的本色，無論飲食衣著，威儀舉止，都是中國禪和子的典範；他雖精通大、小乘三藏教典，也廣泛閱覽一般的東西方文史哲學，他的基本信念，仍以漢傳佛教的主流思想為其依歸，那便是對於漢傳如來藏系統的推崇，那便是《大乘起信論》與《楞嚴經》的思想路線了。

太虛大師將漢傳的大乘佛教，綜合為三大宗：一、般若中觀系的稱為法性空慧宗；二、瑜伽唯識系的稱為法相唯宗；三、如來藏系的稱為法界圓覺宗。他主張中國的大乘佛教，八宗皆圓，卻是站在法界圓覺宗的立場，作出的教判。圓覺一詞，主要的出典是《圓覺修多羅了義經》，圓的教判依據則是天台宗及華嚴宗，天台的四教判是藏、通、別、圓，華嚴的五教判是小、始、終、頓、圓。其中除了藏教及小教是指的小乘聖典之外，其餘均系大乘聖典的分等分類，而以圓教置於最上最究竟的層次，也可以說，天台及華嚴，